Kool: Head raamatud

Info hulk Internetis kasvab meeletu kiirusega, ka turgude kohta on head infot rohkem kui lugeda jõuab. Milleks siis veel raamatud?

Minu silmis ei asenda siiski head raamatut miski - raamatus saab autor oma mõtted rahulikult ja kindla struktuuriga esitada ning puudub Interneti pideva kiirustamise ja pealiskaudsuse maitse. Selles artiklis tutvustamegi häid raamatuid oma investeerimiskirjanduse riiulist.

Foorumis tehti juba väärt algatus ja kasutajad hakkasid endale silma jäänud head finantskirjandust kirja panema. Võtsin ette ja hakkasin koostama ka enda nimekirja väärt raamatutest, mida viimastel aastatel loetud. Kuid finantskirjandus on tänapäeval ka üsnagi heaks teenimisvõimaluseks (seda küll eelkõige Ameerikas) ning ilmselt just seetõttu on müügil ka palju kõikvõimalikku jama. Ning heade raamatute otsingul olen kohanud seda jama ka üsna muljetavaldavates kogustes.

Kuid nimekiri allpool on juba puhtaks filtreeritud - olen siia lisanud vaid raamatuid, mida julgeksin lugemiseks soovitada,  enamuse olen neist ka ise läbi lugenud. Paraku on pea kõik raamatud ilmunud vaid inglise keeles, kuid sellest keelest ei saa tänapäeval investorid ega kauplejad ei üle ega ümber.

Investeerimine

- Benjamin Graham "The Intelligent Investor" - Investeerimiskirjanduse klassika. Esimest korda avaldatud 1949 ning pärast seda müünud üle miljoni eksemplari. Graham kirjutab kuidas emotsioonivabalt aktsiaid analüüsida ning rõhub selgelt pikaajalisele investeerimisele.
- Robert G. Hagstrom  "The Warren Buffet Way"  (ilmunud ka eesti keeles - "Warren Buffetti tee" nime all) - Warren Buffetti nimi ei vaja ilmselt kellelegi lähemat tutvustamist, üks maailma legendaarseimaid investoreid, aktiivselt turul ka veel täna. Autor Hagstrom üritab panna meid mõistma mõttekäike Buffetti otsuste taga.
- Peter Lynch "One Up on Wall Street" - Legendaarse fondijuhi Peter Lynch'i raamat investeerimisest. Lynch oli Fidelity Magellan fondi juht, see fond oli parima tootlusega fond maailmas vahemikus 1977-1990. Lynch kirjutab sellest kuidas ka väikeinvestorid saavad analüüsi abil edukad aktsiavalijad olla.
- Burton G. Malkiel  "A Random Walk Down the Wall Street" - Malkiel arvab Lynchist vastupidist - väikeinvestor ei suuda turgu lüüa. Malkiel peab parimaks lahenduseks investeerida väikeste kuludega indeksitesse. Kuigi tänapäeval on selline mõtteviis juba üsna levinud, ei olnud see seda mitte aastal 1973. kui see raamat esimest korda ilmus.

Kauplemine - Tehniline Analüüs

- John Murphy  "Technical Analysis of the Financial Market" - Tehnilise analüüsi piibel. Mitte ainult paksuse poolest (576 lk.), vaid ka sisu - enamus mis tehnilise analüüsi puhul oluline, on seal kirjas. Kui ainult ühe tehnilise analüüsi raamatu jaoks on raha, siis valige see.
- Steve Nison  "Japanese Candlestick Charting" - Raamat mille tõttu hakkasid küünalgraafikud (candlestick charts) ja nende analüüs laiemalt levima lääne kultuuriruumis (Jaapanis väga ammusest ajast need kasutusel). Keda huvitavad küünlamustrid, võiks lugeda just seda raamatut.
- Robert D. Edwards, John Magee "Technical Analysis of Stock Trends, 8th Edition" -  Kui soovite alternatiivi Murphy raamatule.
- Leigh Stevens "Essential Technical Analysis" - See raamat pole küll väga populaarne ja suurte müüginumbritega, kuid mulle meeldib autori kirjastiil ja loogilised seletused.

Kauplemine - psühhologia

- Ari Kiev "Trading to Win" - Ari Kiev on psühholoog, kes on aidanud psühholoogiliselt valmistuda ja barjääre ületada nii tipp-sportlastel kui ka tipp-kauplejatel. See raamat ongi kirjutatud Kievi kauplejatega saadud kogemuste põhjal.
- Ari Kiev "Trading in the Zone" - Kievi teine raamat - kuidas saavutada ideaalne vaimne seisund kauplemiseks. Kui valida tema kahest raamatust üks, siis pigem esimene.
- Mark Douglas "Trading in the Zone" - Ka Mark Douglas uurib psühholoogiat kauplemise ümber. Raske on öelda, kas eelistada Kievit või Douglast, vastus sõltub palju lugeja eelistustes. Mõlema mehe raamatutes on väga olulise info kõrval ka tüütut käibetõdede korrutamist.

Kauplemine - üldine

- Van K. Tharp "Trade Your Way to Financial Freedom" - Tharp kirjutab sellest kuidas luua oma kauplemistrateegia. Väga hea raamat, võiks olla iga tõsisema kaupleja riiulis.
- Marcel Link "High Probability Trading" - Ehk veidi lihtsustatult, kuid Link juhendab kuidas tõenäosust kauplemisel enda kasuks pöörata.
- Alexander Elder "Trading for a Living" - Elder on Eestiski elanud ja kommunistliku režiimi ajal USAsse põgenenud kaupleja ja kauplejate koolitaja. Muuseas, olen Elderiga mitmel korral suhelnud ja ta räägib Eesti keelt veidi ka veel täna! Tema raamatud ei paku eriti huvi kogenud kauplejatele, kuid on heaks sissejuhatuseks kauplemisse algajatele.
- Alexander Elder "Come Into My Trading Room" - Elderi teine raamat, kehtib eelmise raamatu kohta avaldatud jutt.
- Nassim Taleb "Fooled by Randomness" - Matemaatikaprofessor ja ühtlasi hedge-fondi juht Taleb ei anna teile oma raamatus ühtegi konkreetset ideed raha tegemiseks. Küll aga kindlasti tema (kohati üsna filosoofilised) mõttekäigud aitavad teile mõista väärtpaberiturgude loogikat. Mulle see raamat väga meeldis.
- John F. Carter "Mastering the Trade" - Carter kirjeldab, mida tema kauplemisel oluliseks peab, raamat sobib hästi swing-kauplejale.

Muud börsidega seotud teemad

- Michael Lewis "Liar's Poker: Rising Through the Wreckage on Wall Street" -  Lewis kirjeldab väga värvikalt oma nelja aastat Salomon Brothers'is, hea pilguheit investeerimispanganduse maailma.
- James J. Cramer "Confessions of a Street Addict" -  Kust jookseb piir värvika ja hullumeelse vahel? Cramer kompab neid piire pidevalt oma tele ja raadioshow'dega USAs. Cramer on endine väga edukas hedge-fondi juht, kes asutas realmoney.com'i ja thestreet.com'i. Selles raamatus kirjeldabki peamiselt oma tegevust nendes erinevates valdkondades. 
- Jack D. Schwager "Market Wizards" ja "New Market Wizards" - Intervjuud USA edukaimate kauplejatega. Väga õpetlik lugemine, kuid siiski kiputakse kohati kauplemist üleromantiseerima - jääb mulje justkui enamus teeks turul kauplemisega raha. Tegelikkus ikka vastupidine.
- Edwin Lefèvre "Reminiscences of a Stock Operator" (eesti keeles ilmunud "Aktsiamänguri pihtimus" nime all) - Üks imelisemaid raamatuid finantsmaailmas. Turud muutuvad pidevalt ning kauplemine viimase kümne aastaga on muutunud päris palju. Selle taustal on hämmastav, et aastal 1923 kirja pandud ühe kaupleja elulugu võib sedavõrd hästi paika pidada ka tänapäeval.

See nimekiri pole kaugeltki lõplik, häid raamatuid on kindlasti palju rohkem. Kui midagi huvitavat silma jääb, jagan seda teiega kindlasti ka edaspidi. Turgudel õppeprotsess ei lõppe kunagi, ehk aitavad need raamatud teil targemaks investoriks ja kauplejaks saada.

Kristjan Lepik
kristjan@tarkinvestor.ee

« tagasi