Uudistekauplemine
Esileht Redigeeri seda artiklit Logi sisse
Uudistekauplemine (Newstrading) on kauplemisstrateegia, kus tehingute sooritamise aluseks on aktsiate liikumised kaubeldava ettevõttega otseselt või kaudselt seotud uudiste mõjul. Hõlmab enda alla ka nö sümpaatiamängud (sympathy play), mis väljendab positsiooni võtmist uudisega kaudselt seotud aktsias.
Sisukord |
Uudised vs tehniline analüüs
Kauplemise olemus kui erinevate instrumentide lühiajaliste hinnaliikumiste pealt teenimine on ühene sõltumata selleks kasutatavaist strateegiatest ja meetoditest. Jaotades kauplemise põhistrateegiad tehnilisel analüüsil ning fundamentaalseostel baseeruvaiks, võib öelda, et uudistekauplemine hõlmab suure osa sellest, mis ei ole seotud tehnilise analüüsiga. Kui tehnilise analüüsi puhul on põhiliseks ideeks läbi teatud hinnamustrite turuosaliste võimaliku käitumise prognoosimine, siis uudistekauplemisel on rõhk olulisi liikumisi põhjustavatel uudistel.
Seosed
Uudistekauplemise üks põhiline iseloomulik joon on seosed erinevate uudiste ja ettevõtete vahel. Seoste tundmine annab eelise kauplejale, kes suudab leida info hulgast olulise ning selle alusel langetada õige otsuse. Ehk teisisõnu on turul sageli liikumas ettevõtete kohta infot, mille kohene interpreteerimine ei ole paljudele turuosalistele jõukohane. Heaks näiteks on farmaatsia ja biotehnoloogia sektor, kus tihti on võimalik situatsioon, mil keeruliste nimede ja terminitega kuhjatud pressiteated võivad tähendada olulist, kuid jäävad kiirelt mõistetavaks vaid teatud väiksele ringkonnale.
Sellisel juhul on sageli võimalik, et olulise uudise mõjul toimub reaktsioon viitajaga ning see annabki võimaluse mitte niivõrd kiire neti- ja infokanali omajale, vaid pigem paremini taustinfot teadvale kauplejale. Seega võib öelda, et uudistekauplemise üheks olulisemaks märksõnaks on seosed ning nimetatud strateegia seisukohast on määrava tähtsusega ettevõtete hea tundmine ning igasuguse taustinfo valdamine. Alustuseks ettevõtete nö. kauplemisalasel kaardistamisel oleks hea uurida, mis ajalooliselt on põhjustanud suuremaid hinnaliikumisi ning mis on hiljutiste liikumiste taga.
Mis liigutab turgu ja aktsiat
Mis on turu erinevate liikumiste taga, peaks kaupleja jaoks olema vajalik kui taustinfo. Tihti toovad suuremad globaalsed sündmused kaasa kogu turu reageeringu ning kaasneb vajadus kiirelt reageerida vastavalt olukorrale. Lisaks kogu turu jälgimisele on uudistekauplemise strateegia seisukohast määrava tähtsusega kaubeldavate instrumentide liikumiste mõistmine, neile seletuse leidmine.
Liikumiste põhjused võivad olla üheselt seotud avalikult levitatud info/uudisega ning sel juhul ei valmista seoste märkamine probleemi. Samas võib hinnaliikumistele seletuse leidmine olla ka märksa keerulisem, muuhulgas sõltub see aktsia kaubeldavusest, jälgitavusest jne. Siinkohal tõstatub ka küsimus kas ja millal mõjutavad liikumisi tehnilised põhjused, millal fundamentaalsed põhjused e. instrumendiga otseselt seotud ettevõttest tulenevad faktorid.
Et lisaks uudistele on mitmeid teisi hinnamuutusi esilekutsuvaiks tegureid, võib tihti tegelik põhjus jäädagi selgusetuks. Hinnaliikumistele seletuse leidmine ehk toimunule adekvaatse hinnangu andmine on vajalik eeldus liikumiste prognoosimiseks ehk käsitletava strateegia kasutamiseks kauplemisel. Kui kaupleja on suuteline edukalt tuvastama hinnaliikumiste fundamentaalseid põhjuseid, ollakse sammuke lähemal uudistekauplemise strateegia tulemuslikuks rakendamiseks.
Erinevad vormid
Sündmuste ja uudiste sisu järgi võib eristada mitmeid uudistekauplemise võimalusi. Peamised neist on:
1) Hankesidemed ettevõtete vahel. Nagu eelnevalt sai mainitud, on sümpaatiamängudes levinud variant, kus liikumised toimuvad erinevate omavahel hankesuhetes olevate ettevõtete aktsiates. Näiteks kui tehnoloogia toodet x tootev ettevõtte teatab ootamatult, et varem prognoositud kasumi/käibenumber jääb ootustele tugevalt alla, annab see infot ka selle kohta, et tootele x allhanke korras komponente valmistavad ettevõtted võivad omakorda prognooside täitmisega raskustesse sattuda. Oluliseks saab siin, millist osakaalu hoiataja ning toode X omavad allhankija käibes. Mida suurem see on, seda ulatuslikum on mõju. Antud variandi puhul on enamasti liikumiste põhjustajaks majandustulemused. Muuhulgas on oluline teada erinevate originaaltootjate osakaalu allhankijate käibes – see info on muutuv, seetõttu on vajalik pidev kaardistamine näiteks peale kvartalitulemusi.
2) Ülevõtmised. Sageli põhjustab ühele ettevõttele tehtav ülevõtupakkumine sama sektori teistes aktsiates liikumise, kuna turuosalised toetuvad ootustele, et sektoris on ka edasised võimalikud ülevõtmised tulekul. Sellist liiki liikumisi võib küll pidada lihtsalt spekulatiivseks ostuhuviks, kuid ka sümpaatiline liikumine võiks siin olla õige nimetus. Eriti töötavad uudised ülevõtmistest siis, kui on olemas ülevõetavaga sarnase tegevusvaldkonna, turukapitalisatsiooni, valuatsiooniga ettevõtteid. Toimib paremini nö suur-väike tehingute puhul, kus ülevõetaval ning spekuleeritavail ettevõtetel on keskmine või väiksem turukapitalisatsioon. Seega aktsiad, mida spekulatiivne raha jõuab kergemini liigutada.
3) Liikumised globaalsete uudiste mõjul. Erinevad globaalse ulatusega uudised võivad põhjustada terve rea ettevõtete aktsiates suuri liikumisi. Globaalse ulatusega uudiseid liigub pea iga päev – nafta, metallid ja muud tooraine jne. Sellise sisuga info alusel kauplemine eeldab jällegi väga head tausta tundmist ja jääb suures osas ka futuuride teema alla. Suuremale hulgale ettevõtetele mõju avaldavad globaalsündmused on aga näiteks mõni aeg tagasi aktuaalne olnud linnugripp või 2004. a. detsembris Aasias möllanud tsunami. Praeguseks juba enam kui viie aasta eest toimunud 9/11 sündmused New Yorgis tõid kaasa kogu turu suurele kukkumise kõrval paljude militaarsektori aktsiate hüppelise tõusu.
4) Liikumised seotud sektorite lõikes. Sellega haakub väga hästi USA-s hetkel kuum sub-prime laenajate teema, mis omakorda on lähedastes seostes kogu sealse kinnisvarasektori käekäiguga. Antud teema raames on võimalik lisaks lühikese horisondiga kauplemisideedele ka pikema nägemuse võtmine. Kauplemise kontekstis on uudised sub-prime laenuandjate probleemidest toonud kaasa korralikke päevasiseseid liikumisi majadeehitajate aktsiates. Usutavasti saame sarnaseid liikumisi lähiajal veelgi näha, kuna tõenäoliselt ei ole veel kaugeltki kõik sub-prime luukered kappidest päevavalgele toodud. Kuid loomulikult töötab ka asi vastupidises suunas, iga positiivsem infokild tekitab väga allasurutud ootustega sentimendis kiire vastureaktsiooni, mis omakorda võib jällegi pakkuda võimaluse lühiajalise nägemuse võtmiseks kõrvalsektori kaudu.
5) Koostöölepetega seotud ettevõtted/muutused konkurentsisituatsioonis. Uudistekauplemises väga olulisel kohal on erinevate koostöö- ja litsentsilepingutega seotud ettevõtetega seonduvad uudised. Parimaks näiteks siin võiks olla farmaatsia- ning biotehnoloogia sektor, kus näiteks müügiloa saamine mingile ravimile kindlustab lisaks ravimi väljatöötaja kasule tulevase rahavoo ka mõnele teisele teatud knowhow’d, tootmisvõimalusi või muud litsentseerinud ettevõttele. Nimetatud sektori aktsiates leiavad sageli aset väga ulatuslikud liikumised ja võimalikud teenimisvõialused ahvatlevad paljusid kauplejaid. Siiski on farmaatsia ja biotehnoloogia väga suuri teadmisi ja kogemust nõudvad valdkonnad. Seetõttu eeldab sealsete uudiste kauplemine lisaks üldisele turukogemusele ka põhjalikku erialast kompetentsi.
6) Hankekonkursid. Siia alla võiksid esmajoones kuuluda igasugused pressiteated, milles olev annab teada ühe või teise ettevõtte poolt saavutatud tellimuskonkursi võidust. Tegemist on siiski reeglina nö. otsese sisuga uudistega ning seega iseloomult sobiv kauplejatele/sprinteritele, kes omavad head uudisvoogu. Samas ei ole ka selle variandi puhul välistatud võimalus, et pakkumiskonkursi võitja omab allhankijaid, kes tellimuse täitmisest olulise käibelisa saavad.
Artikleid samal teemal:
Uudistekauplemine I - sissejuhatus
Uudistekauplemine II - Liikumiste põhjused
Uudistekauplemine III - Praktilised näited
Uudistekauplemine IV - Praktilised näited II
Uudistekauplemine V - Uudistekanalid
| Kauplemine: stiilid ja meetodid |
|---|
|
Päevakauplemine - Lühiajaline kauplemine - Uudistekauplemine - Trendi jälgimine |
Redigeeri seda artiklit Viimased muudatused Artikli ajalugu Viidad siia Seotud muudatused
Seda lehekülge on külastatud 2569 korda. Viimane muutmine: 8. märts 2008, kell 23.04
